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如何计算公司的股价

更新时间:2020-07-24 21:08点击:

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  业务经理想知道公司的内在股票价值,因为他们可能想要收购公司,或者他们可能正在寻找竞争中的弱点。所有企业的管理层都希望最大化其公司的股价,以保持股东的满意度并避免任何收购尝试。

  业务分析师有几种方法可以找到公司的内在价值。我们将使用Flying Pigs Corporation的精选财务数据和最受欢迎的公式。

  用于估计股票内在价值的最常用方法是市盈率。它使用简单,数据随时可用。市盈率的计算方法是将股票价格除以其12个月的追踪收益总额。与增长速度较慢的成熟企业相比,快速增长的公司将拥有更高的市盈率

  要计算股票的当前内在价值,请查找公司的平均历史市盈率并乘以预计的每股收益。

  假设Flying Pigs Corporation的历史市盈率为18,目前的市盈率为67美元除以4.19美元等于16倍。如果它的历史市盈率为18,则当前股价应为18倍,4.19美元等于75.42美元。在此基础上,飞猪的当前股价被低估。这种低估可能会吸引潜在收购公司的注意力,分析师可能会建议他们的客户购买股票。

  该计算假设飞猪在来年将拥有相同的每股收益。如果预计收益会增加,那么预计的股价会更高。

  以低市盈率出售的股票并不一定意味着它只是因为价格被低估而具有吸引力。价格较低可能有原因:对产品的需求下降,公司正在失去客户,管理层会出错或者业务可能会长期下滑。

  本杰明格雷厄姆是一位传奇投资者,他开发了一个基于一系列基本原则计算股票内在价值的模型。他的公式使用每股收益,每股账面价值并假设其市盈率为15.格雷厄姆认为,任何公司的出售价格不应超过账面价值的1.5倍。

  在此基础上,目前飞行猪67美元的份额被低估,而格雷厄姆的数字为72.55美元。

  股息贴现模型可以简化为戈登增长模型。该公式利用公司的每股股息,股东要求的回报率和股息的预期增长率。

  戈登增长公式采用公司的每股股息,并除以收益率减去股息增长率等于内在价值。

  将此公式应用于Flying Pigs,股息增长率预计为7%,股东回报率为11%:

  在此基础上,以67美元出售的飞猪份额等于其按股息折扣公式计算的内在价值。

  在试图确定股票的内在价值时,不应该只使用任何一种方法。从飞猪的这些计算中可以看出,内在值并不完全相同。此外,还必须考虑其他因素,如竞争的力度,管理变化,经济条件,技术进步和消费者偏好的变化。价值计算不能仅基于财务报表中的数字。返回搜狐,查看更多


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